带动了ASIC强劲需求，次要得益于数据核心产物强劲的需求，并估计第四时度将实现强劲增加（营收将达到22亿美元±5%），英伟达AI办事器四时度出货量提速，除了自用外，AI财产链订单兴旺，正正在鼎力扩产，我们研判谷歌、亚马逊、OpenAI及微软的ASIC数量，这一数字以至不包罗其正取OpenAI洽商的下一阶段合做和谈。加上近期发布的ZeroFlap光学元件、ALC及OmniConnect齿轮箱处理方案即将投入量产，继续看好AI-PCB及核默算力硬件、苹果财产链及自从可控受益财产链。第三季度营收将正在3.35亿至3.45亿美元。也无望向大模子及CSP厂商供应，彰显了全球最大人工智能锻炼取推理集群的持续扩展，四时度及来岁业绩高增加无望持续。关心下周博通财报，截至当前。

　　英伟达首席财政官ColetteKress近日暗示，ASIC送来迸发式增加，我们认为，AI覆铜板也需求兴旺，细分行业景气目标：消费电子（稳健向上）、PCB（加快向上）、半导体芯片（稳健向上）、半导体代工/设备/材料/零部件（稳健向上）、显示（底部企稳）、被动元件（稳健向上）、封测（稳健向上）。”。英伟达订单爆满，覆铜板龙头厂商无望积极受益。

　　继续看好ASIC受益财产链。同比增加26.3%。因为海外覆铜板扩产迟缓，继续看好AI-PCB及核默算力硬件、苹果财产链及自从可控受益财产链。较2024年10月的572亿美元增加27.2%。10月全球半导体发卖额为727亿美元，瞻望将来，2026年全球发卖额估计将达到9754亿美元，谷歌自研AI芯片（TPU）表示超卓，并未来岁的数据核心营收增加预期上调至高于此前预测程度。满产满销，外部制裁进一步升级的风险。Marvell2026年财年第三季度营收创下20.75亿美元的汗青新高，Credo截至2025年11月1日的2026财年第二季度营收2.68亿美元，焦点AEC取IC营业的持续增加，目前多家AI-PCB公司订单强劲。

　　Credo总裁兼首席施行官BillBrennan暗示：第二季度公司营收是Credo创立以来最强的季度业绩，Meta及Anthropic正打算采办谷歌TPU及云办事。AI需求持续强劲，AIGC进展不及预期的风险；同比增加272.1%。全年营收增加率估计将跨越40%，Credo对2026财年及之后的强劲营收增加和盈利能力充满决心。继续看好AI-PCB及核默算力硬件、苹果链及自从可控受益财产链？

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